Nella passata settimana si è così vista la BCE intervenire a sostegno di Spagna e Italia, alle prese con problemi seri legati al debito pubblico. In questo modo i rendimenti dei titoli di stato a 10 anni dei due Paesi dell’Eurozona sono scesi di nuovo sotto la soglia del 5%.
La Fed statunitense ha dato il proprio contributo annunciando il blocco del tasso ufficiale di interesse attorno allo 0% fino alla metà del 2013, contribuendo in tal modo a dare maggior certezze agli investitori. Tuttavia tale mossa conferma anche la difficoltà della ripresa dell’economia USA e di quella globale.
Anche la Swiss National Bank e la Bank of Japan sono intervenute per cercare di indebolire le rispettive valute sul Forex. Le due banche centrali hanno fatto capire di essere pronte e intervenire ulteriormente e in altro modo per supportare le rispettive economie, prospettiva accolta anche dalla Bank of England.

Ecco quindi che, a livello globale, il peggio sembra essere passato, ma le perdite verificatesi sui vari mercati in queste due ultime settimane sono state sicuramente ingenti e repentine.
Volendo avere una visione ottimistica della situazione, tali ribassi potrebbero essere visti da molti investitori, sia a livello Forex che sui mercati azionari e obbligazionari, come un’opportunità di ritorno agli acquisti in vista di futuri rialzi che, tuttavia, non sono ancora certi, o meglio sono ancora più incerti del solito.
Potrebbe essere una buona idea puntare sulle valute legate alle materie prime, come il Dollaro australiano (AUD), quello canadese (CAD) o quello neozelandese, mentre il Dollaro USA è probabile continui a mantenersi debole, essendo strettamente legato ai flebili segnali di ripresa dell’economia interna.
Attenzione anche a possibili, significativi rimbalzi, visto che per molti si è toccato il fondo e ora la prospettiva è quella di risalire.

Guardando al mercato Forex della scorsa settimana, lo Yen giapponese (JPY) è stata la valuta che si è comportata meglio di tutte, con un guadagno andato oltre il 2% contro l’USD, mentre le altre valute principali hanno sofferto contro la moneta statunitense. Lo Yen è sembrato a molti investitori come il “rifugio” migliore, anche più di oro e CHF, in una situazione di estrema incertezza e volatilità sui mercati.
La Bank of Japan si è vista costretta a effettuare un intervento unilaterale da record (4,5 Trilioni di JPY) per rendere stabile la situazione sul Forex e si è dichiarata sempre vigile e pronta a intervenire per il futuro. Internamente la situazione economica giapponese non è certo delle più brillanti, dal momento che il PIL del primo trimestre è risultato essere in calo dello 0,9% e le previsioni per i dati relativi al secondo trimestre 2011, che verranno pubblicati la prossima settimana, sono per un calo dello 0,6%. Per questo motivo uno Yen forte viene visto come ulteriore ostacolo alla ripresa, dal momento che finirebbero per essere penalizzate le esportazioni.

La Banca Centrale svizzera ha messo in atto una serie di misure per rallentare l’apprezzamento del Franco svizzero (CHF), riuscendoci parzialmente. La notizia che più ha contribuito a deprezzare la moneta svizzera è stata quella di un probabile legame fisso nel cambio CHF/EUR, cui si è sommata anche quella di una possibile tassa dell’1% sui depositi in franchi. In realtà il tasso di cambio fisso CHF/EUR sembra possa essere una misura estrema, da adottarsi solo nel caso in cui la Swiss National Bank non dovesse riuscire a influenzare in altro modo il mercato Forex, mentre è più probabile l’adozione della tassazione all’1% dei deposito in CHF che, di fatto, considerato il valore del tasso di interesse svizzero prossimo allo 0%, porterebbe di per sé a un rendimento negativo per i depositi in franchi. Per questi motivi è prevedibile, nel breve periodo, un ulteriore calo del valore del CHF sul Forex.

In questa situazione di estrema volatilità e di costante incertezza, è possibile che l’andamento delle principali valute, in particolare AUD, NZD, CAD, CHF, JPY e forse anche USD, possa essere strettamente legato e andare nella stessa direzione di quello dell’indice S&P500 della Borsa di Wall Street, del rendimento dei titoli di stato USA a 10 anni, dell’oro e del petrolio. In particolare attenzione a possibili rotture, sia verso l’alto che verso il basso, dei supporti tecnici, che sarebbero da considerare significativi segnali.

Nessun articolo collegato.

In Grecia il governo del Primo Ministro Papandreou ha ottenuto la fiducia per una manciata di voti e la prossima settimana porterà al voto in Parlamento il nuovo piano di austerità, la cui approvazione è fondamentale per l’accesso alla nuova tranche del piano congiunto di aiuti di FMI e UE. Gli esperti ritengono che Papandreou riuscirà nel suo intento, anche se c’è un certo margine di incertezza che fa sì che gli investitori internazionali continuino a rimanere vigili sulla situazione greca. Tuttavia non si arresta il rischio di estensione a macchia d’olio della crisi, con l’agenzia Moody’s che non ha escluso il possibile downgrade di alcune banche italiane.
Questa situazione di incertezza nell’Eurozona si ripercuote inevitabilmente sui mercati internazionali e sul “sentimento” degli investitori.

Spostandosi dal Vecchio Continente agli Stati Uniti, in settimana sono giunte notizie poco soddisfacenti dopo la riunione del FOMC della Federal Reserve, che si è conclusa senza accenni a un nuovo piano di stimolo all’economia (QE3). Infatti il Presidente della Fed, Ben Bernanke, ha sottolineato come, al completamento dell’attuale piano di alleggerimento quantitativo (QE2), previsto per la fine di Giugno 2011, non sono in programma nuovi piani analoghi per aiutare l’economia USA.
Nel comunicato finale il tono usato è risultato essere meno ottimistico rispetto a quello della precedente riunione, dal momento che la Fed ha precisato che la ripresa in atto procede più lentamente di quanto ci si aspettasse. Inoltre sono state riviste al ribasso le previsioni riguardanti il PIL e aumentate quelle sulla disoccupazione. Il rallentamento della ripresa sembra aver trovato conferma anche nei dati macroeconomici giunti in settimana, dai quali si evince la difficoltà in cui si trova l’intera economia statunitense.

Sul Forex, la Sterlina britannica ha confermato la propria debolezza, risentendo anche della pubblicazione dei resoconti dell’ultima riunione della Bank of England, dai quali è emerso il rafforzamento della volontà di mantenere i tassi ufficiali di interesse agli attuali livelli, con l’attenzione dei membri del comitato per la politica monetaria che si è spostata dal controllo dell’inflazione alla fragilità della ripresa economica. E’ dunque altamente improbabile che ci possano essere rialzi dei tassi entro la fine del 2011.

La coppia Forex EUR/USD si è mantenuta sopra quota 1,4000, impedendo all’indice dell’USD di salire. La coppia GBP/CHF ha toccato un nuovo record negativo a 1,3271 e le previsioni vanno nel senso di un proseguimento dell’attuale andamento ribassista.

Sui mercati azionari e su quello delle materie prime, entrambi deboli, si è avuta una settimana piuttosto volatile.
Il Dow Jones è riuscito a risalire, sia pur di poco.
L’indice CRB delle materie prime è tornato ad arretrate, raggiungendo anche un minimo di 326,88.
Il petrolio greggio ha rotto il livello di 90$ al barile, chiudendo debole.
L’oro, al contrario, è tornato prossimo ai 1.500$ l’oncia e potrebbe essere un segnale nel senso di un’inversione del recente trend.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. Rapporto settimanale Forex: USD debole, crisi greca tiene sotto pressione l’EUR, CHF da record
2. Rapporto settimanale Forex: USD sempre debole, EUR sale grazie alla schiarita sulla crisi della Grecia
3. Forex, rapporto settimanale: la crisi dell’Eurozona e Moody’s affossano EUR e GBP, rimbalza l’USD
4. Forex, rapporto settimanale: stress test Eurozona ok, preoccupa il deficit USA, CHF e JPY in rialzo, giù EUR e USD
5. Rapporto settimanale Forex: continua il trend ribassista per l’USD, nuovi record per CHF e AUD vs USD

Guardando al mercato delle materie prime, ieri c’è stato un generale recupero sui mercati internazionali. In particolare l’oro è rimbalzato da 1.486$ a 1.495$ l’oncia, favorito soprattutto dal recupero dell’EUR e dal permanere dell’incertezza su principali mercati azionari d’Europa.
Anche il prezzo del petrolio è salito notevolmente, chiudendo a 100$ al barile, contro i 96$ della chiusura precedente. Questa crescita è spiegabile sia guardando alle scorte di greggio, ormai stabili dopo una fase di crescita, sia considerando l’accelerazione che si è avuta nell’uso della capacità produttiva delle raffinerie degli Stati Uniti. La crescita del prezzo del petrolio greggio ha favorito la Borsa di Wall Street, che ha beneficiato dell’andamento positivo dei titoli energetici.
La crescita dei prezzi delle materie prime ha fatto da sostegno alle Borse europee, con i titoli minerari che si sono comportati molto bene.

Sul fronte dei dati macroeconomici le notizie più importanti si sono avute dalla Gran Bretagna. Infatti le richieste di sussidi di disoccupazione di Aprile 2011 sono aumentate di 12.000 unità, mentre ci si attendeva un dato sostanzialmente piatto. In calo invece la disoccupazione, che a Marzo ha fatto registrare un -7,7%. Sono stati pubblicati anche i rapporti dell’ultima riunione della Bank of England, che hanno evidenziato una votazione di 6 voti a 3 in favore del mantenimento dei tassi di interesse allo 0,5%. La Sterlina inglese (GBP) è risultata perciò in difficoltà sia contro l’USD che contro lo JPY.

Sul mercato obbligazionario continua a dominare la preoccupazione per la nuova crisi della Grecia. E’ probabile che il Governo di Atene ottenga un riscadenzamento per ristrutturare il proprio debito sovrano, ma nel frattempo lo spread a 10 anni dei titoli di stato della Grecia contro il Bund tedesco continua a salire, tanto che, nella sola giornata di ieri, è aumentato di 15 punti base.
I titoli di stato italiani e quelli spagnoli hanno mantenuto i differenziali contro il Bund sostanzialmente invariati, a 163 punti base e 221 punti base rispettivamente.
Da notare come il rendimento del Bund a 10 anni continui a mantenersi al 3,10%, nonostante la forza dell’economia tedesca e il recente aumento dell’inflazione del 2,9% . E’ possibile che tali livelli bassi diventeranno alla lunga insostenibili, in considerazione della situazione del debito pubblico della Grecia e di una possibile espansione della crisi ad altri Stati periferici europei.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. Forex valute, aumento dei prezzi delle materie prime e dati macro fanno calare USD, in rialzo CHF e RUB
2. Forex e dati macro: pesano il discorso di Bernanke e il calo dei prezzi delle materie prime
3. Forex valute: il Giappone sostiene l’EUR, in rialzo lo Zloty, CAD beneficia dei prezzi di materie prime e petrolio
4. Forex valute-materie prime: si attendono importanti dati economici da GB e USA, previsione coppia AUD/JPY
5. Forex valute-materie prime: invariati tassi d’interesse in Giappone, salgono EUR e GBP. Consiglio su GBP/USD

Sul mercato Forex il Franco svizzero (CHF) e il Dollaro australiano (AUD) sono state le due valute che sono cresciute maggiormente. La moneta svizzera ha tratto beneficio da commenti particolarmente positivi contenuti nel rapporto diffuso dalla Swiss National Bank (SNB). L’AUD è cresciuto grazie a una lettura particolarmente positiva relativa all’inflazione del Paese.
I mercati azionari hanno continuato a crescere, con l’indice della Borsa di New York che ha chiuso la settimana a 12.810.
L’oro ha toccato un nuovo record storico, essendo stato scambiato a 1.570$ l’oncia. In generale positivo anche il mercato delle materie prime.

Dunque Bernanke, nella conferenza stampa tenutasi in settimana, ha annunciato uno revisione al ribasso della crescita economica negli Stati Uniti, sottolineando la volontà da parte della Fed di portare a termine il programma del QE2 e segnalando incertezza in merito a quando cesseranno gli stimoli all’economia, decisione legata strettamente all’evoluzione della situazione economica globale.

Il Franco svizzero (CHF) ha toccato un nuovo record sul Forex contro il Dollaro USA (USD) dopo i commenti sull’inflazione del Presidente della Swiss National Bank, Philipp Hildebrand. Il numero uno della Banca Centrale svizzera ha sottolineato i rischi legati all’aumento dei prezzi, dovuto soprattutto alla domanda da parte dei paesi emergenti, ribadendo la volontà di adottare tutte le misure necessarie al mantenimento della stabilità dei prezzi in Svizzera, senza alcuna esitazione. Riguardo alla crescita dell’economia interna, i dati diffusi indicano che la stessa dovrebbe mantenersi costante se non addirittura aumentare.

In settimana, anche il Dollaro australiano (AUD) ha raggiunto un nuovo record sul Forex contro l’USD. Il dato sull’inflazione ha segnalato un aumento del 3,3% su base annua nel primo trimestre 2011, valore al di sopra del 2-3% stabilito quale obiettivo dalla RBA e superiore anche alle previsioni di una crescita del 3%. La Banca Centrale australiana non si è detta preoccupata per questa crescita dell’inflazione, da attribuirsi in gran parte ai danni causati dalle inondazioni estive e dal ciclone Yasi. I mercati sembrano pronti a scommettere su un aumento dei tassi di interesse di 25 punti base nei prossimi 12 mesi. Attualmente il tasso ufficiale di interesse australiano è fermo al 4,75%.

Ancora una settimana di sofferenza sul Forex per lo Yen giapponese (JPY), anche a seguito dell’annuncio del mantenimento dei tassi di interesse al minimo (tra lo 0% e lo 0,1%) dato dalla Bank of Japan, come nelle attese. A seguito del terribile terremoto che ha di recente colpito il Paese del Sol Levante, la BoJ ha rivisto al ribasso le previsioni di crescita del PIL per l’anno fiscale che si è concluso ad Aprile 2011, portandole a un +0,6%, vale a dire 1 punto percentuale rispetto alle precedenti stime. Previsioni portate dal 2% al 2,9% per l’anno fiscale che si concluderà ad Aprile 2012, in considerazione anche della ricostruzione cui sarà costretto il Paese.

Infine il Dollaro neozelandese (NZD) ha vissuto un’altra settimana di ribassi sul Forex, con la Reserve Bank of New Zealand che, poco sorprendentemente, ha lasciato i tassi ufficiali di interesse invariati al 2,5%. Tale valore dovrebbe mantenersi per tutto il 2012. A preoccupare l’esecutivo dell’RBNZ sono soprattutto l’elevato prezzo del petrolio e la forza della valuta nazionale.

CALENDARIO MACROECONOMICO DELLA SETTIMANA DAL 02/05/2011 ALL’08/05/2011

La prossima settimana sarà interessante capire se e come proseguirà la debolezza del Dollaro USA sul Forex, per cui bisognerà valutare con attenzione soprattutto la statistica riguardante i salariati non agricoli, che potrebbe risultare positiva anche se non sufficiente per invertire il trend ribassista dell’USD.
Da valutare anche la decisione relativa ai tassi ufficiali di interesse che sarà presa dalla Reserve Bank of Australia. Non ci si attendono variazioni, anche se sarà interessante capire la posizione della Banca Centrale australiana rispetto ai dati sull’inflazione.
Anche la BCE dovrà decidere in merito ai tassi di interesse e, pure in questo caso, non ci si attendono variazioni, dato che gli analisti prevedono un nuovo rialzo solo a luglio. Non è comunque da escludersi che, nel caso in cui il Presidente Jean-Claude Trichet dovesse dare segnali di possibili rialzi già a giugno, in considerazione dell’alta inflazione dell’Eurozona, l’Euro (EUR) possa beneficiare degli effetti di tale annuncio.
Focus anche sull’occupazione in Nuova Zelanda e Canada.
Nel dettaglio lunedì si dovranno valutare i dati sulle vendite al dettaglio in Svizzera, l’indice PMI manifatturiero USA e il PMI dell’Eurozona.
Martedì attenzione all’annuncio sui tassi di interesse da parte della RBA e al dato sugli ordinativi industriali USA.
Mercoledì dall’UE giungeranno le statistiche sulle vendite al dettaglio e sull’indice PMI del settore dei servizi, mentre in Nuova Zelanda verranno pubblicati i dati relativi all’occupazione.
Giovedì è il giorno dell’annuncio delle decisioni sui tassi ufficiali di interesse da parte della BCE e della Bank of England, mentre dagli USA sarà reso noto il numero delle domande di sussidi di disoccupazione.
Venerdì attenzione al dato sulla disoccupazione in Svizzera, a quello sull’occupazione in Canada e al numero di lavoratori salariati non agricoli negli Stati Uniti.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. Forex, rapporto settimanale: occhi puntati su crisi di Eurozona e Grecia, niente QE3 dalla Fed, CHF da record
2. Rapporto settimanale Forex: EUR e AUD beneficiano della debolezza dell’USD e della propensione al rischio. Nuovo record dell’oro
3. Rapporto settimanale Forex: USD debole, crisi greca tiene sotto pressione l’EUR, CHF da record
4. Forex, rapporto settimanale: stress test Eurozona ok, preoccupa il deficit USA, CHF e JPY in rialzo, giù EUR e USD
5. Forex, rapporto settimanale e calendario macroeconomico: le tensioni in Nord Africa spingono in alto CHF, CAD e JPY

Dunque nessuna sorpresa e un ritocco al rialzo di 1/4 di punti base che finirà comunque per influenzare l’andamento dell’economia del Vecchio Continente, nonché mutui e prestiti a tasso variabile. Da verificare come reagirà l’Euro sul mercato Forex.

Oggi si sono riuniti anche i comitati per la politica monetaria delle banche centrali di Giappone e Regno Unito. In entrambi i casi si è deciso di mantenere invariati i tassi ufficiali di interesse e il programma di acquisto di nuovi assets. Nel caso della Bank of England (BoE) la decisione era ampiamente prevedibile. Non così per quanto riguarda la Bank of Japan (BoJ), vista la situazione d’emergenza nella quale versa il Paese dopo il recente, terribile terremoto.

Martedì era stata la volta della Reserve Bank of Australia (RBA) nel decidere di mantenere invariati i tassi di interesse australiani.

Per conoscere tutti i più importanti tassi ufficiali di interesse applicati dalla Banche Centrali e aggiornati potete consultare una comoda tabella che trovate qui.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. Tassi di interesse invariati nell’Unione Europea e nel Regno Unito
2. La BCE lascia invariati all’1% i tassi di interesse
3. Forex valute: il Canada alza i tassi di interesse allo 0,50%, invariati in Australia
4. Forex, rapporto settimanale e calendario macroeconomico: USD e JPY deboli, BCE alza i tassi di interesse
5. Mercato Forex: attesa per la decisione sui tassi di interesse dell’UE e del Regno Unito, previsione coppia AUD/USD

A dicembre 2010 l’indice S&P/Case-Shiller, che misura le variazioni dei prezzi delle case negli Stati Uniti, è calato dell’1,6% su base annua, mentre le previsioni indicavano un calo dell’1,4%, dopo il -0,8% del mese precedente. A gennaio l’indice che rileva l’attività manifatturiera statunitense è calato a 18, mentre ci si attendeva una diminuzione minore, a 23, dopo il 25 dell’ultimo mese del 2010. L’unico dato macroeconomico positivo proveniente dagli USA ha riguardato la fiducia dei consumatori, il cui indice è salito dal 53,3 di novembre 2010 al 60,6 di dicembre dello stesso anno, dunque in aumento maggiore rispetto alle previsioni di una crescita a 54,4.

La quotazione del Franco svizzero (CHF) sul Forex è risultata in crescita per il terzo giorno consecutivo principalmente a grazie alle perdite verificatesi sui mercati azionari e delle materie prime, seguite all’annuncio della Gran Bretagna relativo al calo dello 0,5% del Pil nell’ultimo trimestre del 2010. Questo rilevamento statistico ha subito avuto l’effetto di provocare una diminuzione della propensione al rischio da parte degli investitori internazionali.
L’indice azionario Stoxx Europa 600 è calato dello 0,7%, mentre l’indice CRB delle materie prime è risultato in calo dell’1,5%.
Il CHF, essendo considerato una valuta “sicura”, è dunque riuscito ancora una volta a beneficiare della difficile situazione economica dell’Eurozona anche se, a lungo andare, la forza della moneta elvetica potrebbe risultare deleteria per l’economia della Svizzera, come sottolineato la scorsa settimana dal Ministro delle Finanze, Johann Schneider-Ammann.

La Sterlina britannica (GBP), dopo il calo dovuto al dato negativo sul Pil dell’ultimo trimestre 2010, è riuscita a risollevarsi, a seguito della pubblicazione dei rapporti dell’ultima riunione del Comitato per la Politica Monetaria della Bank of England (BoE). Infatti, nonostante la decisione finale sia stata quella di mantenere invariato il tasso ufficiale di interesse allo 0,5%, sono risultati in aumento i membri del Comitato favorevoli a una variazione dei tassi o, quantomeno, a una modifica del programma di acquisto di titoli. Su un totale di nove membri, sei hanno votato a favore del mantenimento dei tassi attuali, mentre i testanti tre si sono detti favorevoli al cambiamento. Di questi tre, due (Sentance e Weale) avrebbero voluto un aumento di 25 punti base del tasso ufficiale, mentre uno (Posen) avrebbe visto di buon occhio un aumento di 50 miliardi di sterline del piano di acquisto dei titoli, attualmente a 200 miliardi di GBP.

Ancora uno sguardo all’andamento della quotazione del Peso messicano (MXN) sul mercato Forex che, dopo le perdite dell’altro ieri, è risultato sostanzialmente invariato a seguito delle voci speculative relative a un possibile intervento del Governo per indebolire la valuta nazionale. In realtà tali timori sono stati alimentati dalle dichiarazioni di Ernesto Cordero, Ministro delle Finanze messicano, che ha tenuto a precisare come il Governo resti sempre vigile in merito all’afflusso di capitali esteri nel Paese, anche se non servirebbe porre un controllo allo stesso. Parole che lasciano intendere la preoccupazione dei governanti per un MXN forte e dannoso per l’economia nazionale.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. Forex valute: USD pareggia le precedenti perdite, AUD in aumento, in calo il MXN
2. Forex valute, in aumento le quotazioni di GBP, CHF, EUR invariato, CAD in calo
3. Forex valute: in rialzo le quotazioni di CAD, USD, GBP e KRW, in calo quelle del CHF
4. Forex valute: USD e CAD in rialzo contro le principali monete, GBP in rialzo vs EUR, AUD in calo
5. Forex valute, in rialzo le quotazioni dell’USD vs EUR, GBP in calo per l’aumento del debito pubblico

Infatti gli analisti si aspettano una crescita del prodotto interno lordo al 3,5% nell’ultimo trimestre del 2010, contro il +2,6% dei tre mesi precedenti. Inoltre l’indice che misura la fiducia dei consumatori è atteso in aumento a 54,2 a gennaio, dopo il 52,5 dello scorso dicembre.

Dovessero essere disattese tale previsioni, è possibile che l’USD perda sul Forex contro le principali valute.

La quotazione FX del Dollaro australiano (AUD) è risultata in rialzo contro USD, EUR e JPY. A spingere la valuta dell’Australia è stato il rally sui mercati azionari mondiali, che ha fatto aumentare la propensione al rischio degli investitori internazionali, disposti a considerare assets più remunerativi perché più “rischiosi”. Tuttavia è probabile che i guadagni di ieri siano presto vanificati a causa del persistere delle preoccupazioni per le ripercussioni sull’economia australiana delle recenti inondazioni che stanno flagellando il Queensland.
Il positivo andamento dei mercati azionari di tutto il mondo è stato favorito dalle previsioni riguardanti la ripresa economica globale, con particolare riferimento agli Stati Uniti. Tali previsioni hanno fatto decollare anche il mercato delle materie prime. Le valute legate alla crescita economica e alle stesse materie prime, come appunto l’AUD, ne hanno subito beneficiato.
Tuttavia proprio la moneta australiana è probabile che continui a risentire delle inondazioni che continuano a colpire parte del Paese, distruggendo case, danneggiando le vie di comunicazione e le coltivazioni e costringendo le miniere a chiudere.
Le previsioni negative sono state alimentate anche dal dato sui prezzi alla produzione, visto che nell’ultimo trimestre 2010 si è registrato il più basso aumento da inizio anno, essendo saliti dello 0,1%.

Uno sguardo anche al Peso messicano (MXN), la cui valutazione è risultata in leggero calo dopo l’annuncio del mantenimento dei tassi ufficiali di interesse al 4,5%. Augustin Carstens, presidente del Banco de Mexico, ha motivato tale decisione della Banca Centrale del Paese sudamericano dicendosi preoccupato per il possibile rallentamento dell’inflazione nei prossimi mesi nonostante l’aumento del prezzo delle materie prime. I tassi di interesse messicani sono fermi all’attuale livello da 16 mesi e le previsioni sono che lo rimarranno ancora piuttosto a lungo.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. Forex valute: USD in calo vs EUR, CHF e GBP in rialzo, MXN invariato dopo le perdite precedenti
2. Forex valute, in rialzo le quotazioni dell’USD vs EUR, GBP in calo per l’aumento del debito pubblico
3. Forex valute: quotazione del NZD in calo vs AUD, USD e JPY, CAD sale vs JPY ma non vs EUR e USD
4. Forex valute, in aumento le quotazioni di GBP, CHF, EUR invariato, CAD in calo
5. Forex valute: USD in aumento contro EUR, CAD e JPY, in calo il CHF, crolla il CLP

I motivi di questo arretramento sono vari, ma i due più rilevanti sono da ricercarsi nei dati sull’inflazione e in quelli relativi all’andamento dei mercati azionari mondiali.
Infatti, nell’ultimo trimestre del 2010, il valore dell’indice dei prezzi al consumo si è attestato sul 2,3%, dunque al di sotto del target del 2,4%. Questo dato rende altamente improbabile che la Reserve Bank of New Zealand (RBNZ), la Banca Centrale neozelandese, possa alzare i tassi ufficiali di interesse (attualmente al 3%) nella riunione del prossimo 27 gennaio.
Il ritorno alla ricerca di assets “sicuri” da parte degli investitori internazionali è stato spinto dall’andamento non proprio positivo di alcune recenti sessioni di scambio sui mercati azionari di tutto il pianeta. L’arretramento della propensione al rischio ha dunque favorito valute considerate storicamente più sicure, come USD e JPY.

Le quotazioni del Dollaro canadese (CAD) hanno subito un calo sul Forex contro Euro (EUR) e USD, soprattutto a causa dell’andamento negativo del mercato delle materie prime, pur risultando in aumento  contro lo Yen giapponese.
Per la prima volta dal 4 gennaio 2011, il CAD è andato sotto la parità contro il Dollaro statunitense, perdendo contro l’Euro per il terzo giorno consecutivo.
Il calo più significativo e rilevante in ottica CAD è stato quello del prezzo del petrolio greggio (Brent), primo bene d’esportazione del Canada, che è passato da 97,79$ al barile a 96,34$ al barile. Va anche considerato che, a livello globale, gli investitori internazionali sembrano propensi a pensare che la Cina, durante il 2011, metterà un freno alla spettacolare crescita economica in atto, diminuendo di conseguenza la richiesta di materie prime e dunque mettendo in difficoltà le valute legate all’andamento del mercato delle materie prime stesse.
A spingere in basso il CAD sul mercato FX continuano a contribuire anche gli effetti del comunicato della Bank of Canada (BoC), successivo alla decisione di mantenere i tassi di interesse invariati all’1%, dal quale si è ricavato che difficilmente si avrà un ritocco dei tassi a breve.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. JPY piu’ forte dopo conferma di Kan alla guida del PD, sale il CAD, in recupero l’EUR. Come investire su valute e argento
2. Forex valute-petrolio: USD debole dopo il comunicato del FOMC, in calo il CAD mentre il NZD conferma i guadagni
3. Forex valute: EUR apre in rialzo ma poi cala, male anche CAD e NZD, USD in calo solo vs JPY
4. Forex valute: CAD e GBP guadagnano vs EUR, in calo l’AUD per i timori legati alle Coree, sale il BRL
5. Forex valute: JPY recupera contro EUR e USD, NZD e CAD guadagnano dopo i cali dei giorni scorsi

Il Governo di Tokyo, per bocca del Ministro delle Finanze, Yoshihiko Noda, ha giustificato tale decisione affermando che il Giappone, quale nazione di primo piano a livello economico mondiale, ritiene appropriato incrementare la fiducia nella ripresa economica attraverso l’acquisto di più del 20% dei bonds europei che verranno messi in asta prossimamente.
A seguito di questo annuncio molti economisti ritengono che questa mossa giapponese non servirà più di tanto ad aiutare gli Stati dell’Eurozona in difficoltà e che, in ottica Forex, potrebbe dare un’opportunità importante agli investitori internazionali per vendere EUR.
Per il futuro dell’Euro sarà importante valutare l’andamento dell’asta dei titoli di stato del Portogallo in programma oggi. Ieri il rendimento dei bonds portoghesi a 10 anni è salito fino al 7,193%, per poi ripiegare al 6,805% a seguito delle voci riguardanti la volontà della Banca Centrale Europea (BCE) di acquistare massicce quantità di titoli di debito emessi dal Portogallo.

Il Dollaro canadese (CAD) è riuscito a pareggiare le perdite contro il Dollaro USA (USD) soprattutto grazie all’aumento dei prezzi delle materie prime e dei futures sul petrolio, fattori che hanno bilanciato le preoccupazioni legate alla crisi del debito nell’Eurozona.
Infatti l’indice CRB delle materie prime è cresciuto circa dello 0,9%, tamponando in parte la perdita del 2,7% della scorsa settimana. Dal momento che le materie prime rappresentano quasi la metà dei prodotti d’esportazione canadesi, questo dato ha finito per influenzare positivamente la quotazione del CAD sul mercato Forex. Inoltre anche i futures per il petrolio greggio, ovvero il principale prodotto d’esportazione del Canada, sono risultati in aumento dell’1,4%:
In ogni caso il Dollaro canadese è risultato in calo contro 9 delle 16 principali valute internazionali e questa transitoria debolezza potrebbe essere vista come favorevole per l’acquisto di CAD, in attesa di una risalita, molto probabile visti i dati macroeconomici del Canada.

Uno sguardo anche all’andamento dello Zloty polacco (PLN) sul Forex, dato che la valuta della Polonia è risultata in aumento dopo quattro giorni consecutivi di perdite. La moneta polacca ha beneficiato della notizia sul possibile aumento dei tassi di interesse da parte della Banca Centrale della Polonia e quella della volontà del Giappone di acquistare bonds europei.
Alcuni importanti rappresentanti di Governo e Comitato Monetario polacco ritengono che la quotazione dello Zloty sia sottostimata e, per questo motivo, i tassi di interesse ufficiali potrebbero essere spinti a livelli alti tali da consentire l’apprezzamento della valuta e, contemporaneamente, contribuire alla diminuzione del deficit pubblico.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. Forex valute, aumento dei prezzi delle materie prime e dati macro fanno calare USD, in rialzo CHF e RUB
2. Forex valute: USD in calo contro le principali valute, Trichet sostiene l’EUR, in rialzo CAD, AUD e GBP
3. Forex valute-materie prime: invariati tassi d’interesse in Giappone, salgono EUR e GBP. Consiglio su GBP/USD
4. Forex e dati macro: pesano il discorso di Bernanke e il calo dei prezzi delle materie prime
5. Forex valute-materie prime: JPY debole, sale l’EUR, USD stabile, crescono oro e petrolio. Come investire sul petrolio.

Proprio il Dollaro USA è risultato in calo sul mercato Forex a causa anche dell’indagine sulla fiducia dei consumatori, il cui indice è calato a 52,5 a dicembre, dopo il 54,3 di novembre e le previsioni di una crescita a 56,2. A deprezzare l’USD ci ha pensato anche la forza delle valute legate alle materie prime, dal momento che dai mercati arrivano segnali di un aumento della richiesta delle stesse.
Infatti l’indice Reuters/Jefferies CRB, riferito alle richieste di materie prime, ha guadagnato lo 0,7%. I futures dell’oro di febbraio sono saliti dell’1,6%, portando il valore del metallo prezioso a 1.404,30$ l’oncia sul COMEX.
L’USD ha perso in particolare contro il Dollaro australiano (AUD), il Dollaro neozelandese (NZD) e il Dollaro canadese (CAD).

Uno sguardo anche al Rublo russo (RUB) che ha toccato il massimo degli ultimi 2 mesi, dopo l’aumento del prezzo del petrolio greggio che, a sua volta, ha raggiunto i massimi degli ultimi 2 anni e la decisione della Banca Centrale russa di alzare i tassi di interesse sui depositi in RUB di 25 punti base, portandoli al 2,75% lo scorso 24 dicembre.
Il prezzo del petrolio è aumentato dello 0,4% sul mercato di New York, soprattutto grazie alle voci relative a una possibile diminuzione delle scorte di greggio USA.

Se hai trovato interessante questo articolo, potrebbero interessarti anche questi:

1. Forex e dati macro: pesano il discorso di Bernanke e il calo dei prezzi delle materie prime
2. Forex valute: il Giappone sostiene l’EUR, in rialzo lo Zloty, CAD beneficia dei prezzi di materie prime e petrolio
3. Forex valute: RUB in risalita vs EUR e USD, JPY in calo, i dati sulla disoccupazione penalizzano l’AUD
4. Forex valute, andamento delle quotazioni di EUR, CHF, CAD e AUD: downgrade dei Paesi dell’Eurozona pesa sull’economia globale
5. Mercato Forex: GBP in ribasso contro EUR e USD, in calo anche il RUB, in rialzo l’AUD